科越医药与Jasper Therapeutics合并，完成1.32亿美元融资

7月16日，Jasper Therapeutics, Inc.(NASDAQ:JSPR)宣布已完成对Kira Pharmaceuticals(科越医药)的收购。Kira原为一家开曼群岛有限公司,专注于设计用于治疗免疫介导疾病的补体疗法。此次交易为全股票交易(合并后的公司统称“合并后公司”)。与本次收购同时，Jasper签署了一份证券购买协议,拟通过私募方式发行无投票权可转换优先股，本次私募由Affinity Asset Advisors, LLC与Ikarian Capital LLC共同牵头,参与方包括Columbia Threadneedle Investments、Sirenia Capital Management LP、Brahma Capital、 Balyasny Asset Management、SilverArc Capital、Squadron Capital Management、Nazare Partners LP 以及Mirador Therapeutics，此外还有其他知名生命科学投资者及部分Kira管理层成员。本次私募预计将带来总额约1.32亿美元的净募集资金。私募所得资金将用于支持合并后公司管线的开发,资金可支撑至2028年下半年。合并后公司将专注于推进针对免疫相关疾病的整合管线,打造潜在同类最优的创新疗法,包括:KP-104，一款潜在同类最优的双重补体抑制剂，用于治疗阵发性睡眠性血红蛋白尿症(PNH)及高度未满足需求的肾病;briquilimab，一款抗KIT抗体,在多个移植及免疫适应症领域具有广泛的治疗潜力;以及KP-701，一款新型双重作用抗CD79BxCD32B单克隆抗体(mAb)，用于治疗自身抗体介导性疾病。合并后公司将继续以股票代码“JSPR”在纳斯达克交易。

合并后公司在交易完成时的现金及现金等价物余额(包括私募融资及对外授权交易所得款项，但不包括任何里程碑付款)预计将支持公司运营至2028年下半年,并为多个关键临床里程碑提供资金保障,包括：KP-104在潜在肾病适应症中的2期数据结果;与美国FDA举行PNH临床2期结束会议，以支持启动评估KP-104治疗PNH的临床3期研究；推进briquilimab在重症联合免疫缺陷病(SCID)适应症中的开发至生物制品许可申请(BLA)前会议阶段；以及KP-701的首次人体试验数据。

Jasper总裁兼首席执行官Jeet Mahal表示：“在对各项战略方案进行了充分评估之后，我们很高兴宣布与Kira达成此项交易。Kira打造了一个真正差异化的补体产品组合，涵盖了超越单一通路药物的双重作用机制以及长效补体抑制剂，充分体现了其科学实力和团队的深厚专业积淀。我们对本次交易所形成的强大管线感到振奋,并期待为患者推进这些重要药物的研发。”

Kira前董事会主席Patrick Crutcher表示：“今天的公告标志着Kira所研发的候选产品迈出了具有变革意义的一步。作为Jasper的一部分继续前行，我们的使命是开发生物制剂，以改善众多免疫相关疾病患者的治疗结果。我们将借助合并后公司管理团队在抗体药物开发方面的深厚专业积累，以及来自知名生命科学投资者的支持。同时，将KP-301和KP-402对外授权给经验丰富的Mirador团队，使合并后公司能够快速推进其潜在同类最优产品组合，朝着重要的价值创造里程碑迈进，同时也有助于这些潜在同类最优资产的开发。凭借这一更加稳固的基础，以及我们团队与Jasper团队之间的协同效应，我们相信合并后公司将处于极为有利的位置,推进其针对高价值免疫靶点的生物制剂产品组合。目前，我们正专注于执行多项即将到来的临床里程碑，这些里程碑有望为亟需更优治疗选择的患者带来切实影响。”

交易要点: 

• 整合后的高价值免疫靶点创新管线：合并后公司计划推进覆盖免疫相关疾病领域的整合管线, 包括: 

KP-104(Vensobafusp alfa):一款已具备进入临床2/3期研究条件、潜在同类疾病最优的双功能生物制剂，同时靶向补体级联反应中的旁路途径和终末途径

合并后公司预计将于2026年第四季度公布正在进行的罕见肾病适应症2期篮式试验第一阶段的中期数据，并于2027年第二季度公布更新数据。此外，合并后公司计划于2027年第二季度公布该研究第二阶段的中期数据。基于此前在初治PNH患者中获得的积极数据，合并后公司正计划与FDA召开PNH临床2期结束会议，并计划于2027年上半年公布后续计划。 合并后公司预计将于年底前公布KP-104的一项新适应症。 

Briquilimab:一款处于后期开发阶段、潜在同类最优的抗KIT抗体 

基于在SCID适应症中获得的积极长期数据，合并后公司正推进与FDA召开BLA 前会议的相关工作，并预计于2027年第一季度公布后续计划。合并后公司还将继续评估肥大细胞介导疾病领域的相关情况，并将于今年下半年就其预期的临床开发计划提供最新进展。 

KP-701:一款处于临床前阶段、靶向B细胞受体的疗法 

合并后公司预计将于2027年第一季度提交临床试验申请(CTA)或研究性新药申 请(IND),以开展1期测试,并计划于2027年第三季度公布首次人体试验数据。

KP-301与KP-402对外授权交易:Kira已将其长效抗C5a单克隆抗体KP-301及小分子C5a受体拮抗剂KP-402对外授权给Mirador Therapeutics。本次交易将带来1200万美元的首付款, 以及潜在的开发和销售里程碑付款。Mirador在药物开发和转化免疫学领域拥有深厚经验，将有助于推进这些潜在同类最优分子的开发。将这些资产对外授权，使合并后公司能够将资源集中于当前的高价值免疫靶点产品组合。2025年第三季度，Mirador完成了2.5亿美元的B轮融资，自2024年3月成立以来，筹集的资金总额已超过6.5亿美元。（新锐！108亿美元卖掉公司，原有团队再创业完成4亿美元A轮融资；2.5亿美元B轮融资，开发免疫与炎症新药）

关于本次交易 

本次对Kira的收购构建为股票换股票交易，Kira全部已发行流通股权益按比例换取Jasper普通股及优先股的组合。根据纳斯达克上市规则，在获得Jasper股东批准后，每股优先股将自动转换为61股Jasper普通股，但须遵守特定实益所有权限制。

与收购Kira同时，Jasper签署了一份证券购买协议,约定Jasper将出售约470万股优先股,总购买价约为1.32亿美元。本次私募预计将于2026 年7月20日完成交割。 

就本次收购Kira而言，在交易完成前持有Jasper普通股的每位股东将获得一项不可转让的或有价值权(“CVR”)。若Jasper于2028年12月31日前就briquilimab获得优先审评凭证 (“PRV”)，CVR持有人将有权获得合计3000万美元的相关付款，但该等付款仅在CVR变现，或在获得PRV后合并后公司被收购的情况下方需支付。本次收购已获得Jasper董事会以及Kira董事会和股东的批准。根据优先股条款等相关规定，优先股转换为Jasper普通股尚需获得Jasper股东批准，为此Jasper须召开股东大会进行表决。交易完成后，按完全稀释全部转换为普通股的基础计算(且不考虑任何实益所有权限制)，并基于Jasper与Kira的隐含股权价值，收购前Jasper股权持有人将持有Jasper普通股约6.68%，收购前Kira股权持有人将持有约49.86%，私募融资投资者将持有约43.46%。按转换后计算，并计入上述交易影响后，交易完成后Jasper流通在外普通股总数预计约为6.536亿股。